私人投资者投资策略与优势：构建高效投资系统与套利机会
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客户需要
- Clients want them to make money without short term draw downs or getting every investment call right.
- 挣钱
- 无风险
- 没有错误的投资
构建投资系统
不可能全部达到，但是我们可以设置一套投资系统，它能够给我们最好的赚钱机会的同时伴随可承担的风险，也能够在我们失利的时候有更多的投资决策权(容错空间)。
一、构建一个健全的内部流程
建立准确的模型分析，针对产品类型、地区、时区增加颗粒度掌控，构建迅速的反馈系统
二、构建严格的外部审核流程
每个月都会组织论坛，让投资管理人谈论市场；你的投资策略可能不会每个月都有变化，但是每隔一个季度，你可以能会做原本没有计划的事情，你也可能停止做原本计划的事情。我们会获得自上而下与自下而上的信息流，通过同行的分享、商业领袖的行动、客户的担忧来 challenge and adjust 我们自己的经济假设。
三、私人投资者比机构投资者更具有优势
Focus on the advantages private investors enjoy over their professional counterparts.
私人投资者 vs 机构投资者
- 私人投资者具有更多的流动性，无需对投资人负责；而机构投资者投资的同时还需要注意外流的资金，这些并不是他能够动用的钱。
- 私人投资者可以有一个更长的投资视角；机构基投资人需要每天跟踪市场，也要冒着如果投资短期效果不佳后的职业生涯中断风险。
- 私人投资者更能够享受投资过程，投资人并不关心市场的基准情况；机构投资者需要经常跟踪市场上不同产品的基准 benchmarks。
个人投资者关注的领域
一、长期持有
更长期的持有，以获得结构性的趋势回报(这部分回报需要的投资期限超过了大多数机构投资者的投资期限)，另外由于是个人直接投资或私募股权，享受飞流动性带来的好处
二、套利空间
避免与机构投资者拥挤到同一片市场区域，比如美国股票是全世界人都会投资的标的，所以天然的它的资金和体量就会有高估的部分(流动性溢价和安全性溢价)。 这里便有套利空间，比如私人投资者可以出售美国股市的保险(即看空期权，收取权利金)，将权利金投入到估值更低，波动更高的小众市场，如购买韩国 KOSPI200 期货/期权，利用其高波动性和低相关性实现分散投资。
逻辑链总结：
机构刚性需求推高美股溢价 → 个人卖出美股"保险"收取高价权利金 → 用溢价资金买入小众市场低估的波动率/资产 → 利用市场间差异套利